Рискованное вложение Mastercard в $2 млрд: Под угрозой ли банковские часы работы?

Key takeaways

Mastercard, этот образец современной коммерции, ведет весьма интригующие переговоры о приобретении Zero Hash, после предыдущих попыток с BVNK, в стремлении открыть эру круглосуточного расчёта со стейблкоинами. 💸
Эти приобретения, можно предположить, предоставят Mastercard весьма удобный стек для ончейн-платежей, позволяя ей перейти от пилотного проекта к производству с изяществом хорошо поставленного вальса. 🕺
Расчёты на основе стейблкоинов, как можно представить, позволили бы банкам и торговцам совершать транзакции без унижения пакетных обрывов или задержек в выходные дни. Весьма освобождающая перспектива для тех, кто ценит своё время. 🕒
Тем не менее, дорогой читатель, операционные, комплаенс и ликвидные проблемы нависают как тень над этой утопией, гарантируя, что гибридная фаза сохранится до полного круглосуточного внедрения. Весьма раздражающая реальность. 🧠

Mastercard, эта самая предприимчивая из институтов, по сообщениям, находится на продвинутой стадии переговоров о приобретении поставщика криптоинфраструктуры Zero Hash за сумму от 1,5 до 2 миллиардов долларов, после предварительного изучения аналогичной сделки с платформой стабильных монет BVNK. Весьма дерзкое предприятие, безусловно. 🕵️‍♀️

"Рынок всегда отрастает", говорили они... но не уточнили, когда. В нашем клубе "серьезных" инвесторов мы обсуждаем, как перестать смотреть на график каждые 5 минут.

Переложиться в кэш

Вместо того, чтобы самостоятельно создавать каждый onchain-компонент, Mastercard, похоже, стремится к приобретению поставщика готовой инфраструктуры стейблкоинов, что является наиболее практичным подходом. Если это произойдет, это действительно может ускорить расчеты за пределы традиционных бизнес-дневных ограничений к более непрерывной модели 24/7/365. Очень приветствуемая инновация, хотя можно предположить, что сами банки будут в состоянии крайнего негодования. 😬

Что на самом деле можно купить за предполагаемые 2 миллиарда долларов.

Zero Hash и BVNK, эти столпы институциональной крипты, выполняют схожую тяжелую работу, предлагая регулируемое хранение, конвертации и оркестровку, которая позволяет банкам, брокерам или процессорам перемещаться между фиатными деньгами и стейблкоинами без хлопот, связанных с повторным созданием соответствия нормативным требованиям с нуля. Наиболее эффективное соглашение, если можно закрыть глаза на присущие риски. 🧩

Включение одного или обоих в Mastercard ускорило бы его путь от пилотного проекта к производству, обеспечив лицензионные отпечатки и интеграцию с клиентами с первого дня. Эти переговоры не гарантированы, но стратегическое намерение очевидно. Это очень взвешенный шаг, хотя и возникает вопрос, в полной ли мере вовлеченные стороны осознают последствия. 🤔

Почему «banking hours» начинают уходить в прошлое

Оплата картами сегодня по-прежнему происходит через пакетные окна, дневные лимиты и корреспондентские цепочки. Стейблкоины, однако, работают вне ограничений банковского времени. Mastercard уже заложила два ключевых элемента инфраструктуры для этого мира:

Multi-Token Network (MTN): Набор инструментов для безопасных, программируемых транзакций с токенизированными деньгами и активами. Очень перспективная разработка, хотя можно задаться вопросом о необходимости такой сложности. 🤯
Криптоудостоверение: Уровень проверки, позволяющий биржам и кошелькам совершать транзакции с использованием удобочитаемых идентификаторов, сохраняя при этом проверки соответствия. Чудо современной изобретательности, хотя, возможно, немного переусложнено. 🧠

Добавьте расчёты со стейблкоинами к этому стеку, и приобретатели смогут получать средства в любое время, чистые обязательства ончейн, и переводить казначейские средства в течение нескольких минут вместо T+1 или T+2. Весьма заманчивая перспектива для тех, кто ценит эффективность. 🕒

Знаете ли вы? В августе 2025 года подразделение Mastercard в Восточной Европе, на Ближнем Востоке и в Африке запустило программу с Circle, которая позволяет эквайерам осуществлять расчеты в USDC (USDC) или EURC (EURC) и выплачивать торговцам непосредственно из этих балансов. Весьма практичное решение, хотя можно задаться вопросом о необходимости такой системы. 🤷‍♀️

Как это будет работать

Клиент оплачивает картой или привязанным кошельком. Вместо ожидания закрытия пакетов фиатных средств, эквайер может выбрать получение расчетов в стейблкоинах. Обязательства между эмитентами и эквайерами затем выравниваются в блокчейне через утвержденных партнеров по хранению и ликвидности. Наиболее элегантное решение, хотя невольно задумываешься о потенциальном хаосе. 🧨

Команды казначейства могут затем мгновенно переводить средства, применять программируемые правила для иностранных валют (FX) и комиссий, и конвертировать обратно в фиат при необходимости. Приобретение, подобное Zero Hash, предоставило бы хранение и основу для выплат, в то время как BVNK добавляет оркестровку стейблкоинов корпоративного уровня. Поистине впечатляющий подвиг инженерной мысли, если можно закрыть глаза на присущие риски. 🧩

Для банков и платежных систем это означает меньшее количество поставщиков для интеграции и более быстрое время выхода на рынок. Очень приветное развитие, хотя можно предположить, что старая гвардия будет крайне недовольна. 😏

Какие изменения произойдут для экосистемы?

Для банков и эквайеров круглосуточное расчёты снижают требования к предварительному финансированию и подверженность дневным овердрафтам, а также устраняют узкие места в выходные и праздничные дни. Наиболее благоприятный результат, хотя и возникает вопрос о мудрости такого сдвига. 🧐

Однако это также налагает новые обязательства. Мониторинг в сети, управление ключами и контроль рисков смарт-контрактов должны соответствовать стандартам карточных сетей. Самая сложная задача, хотя, как подозревается, Mastercard справится с ней. 🧠

Для продавцов и казначеев непрерывный расчет через стейблкоины может повысить эффективность оборотного капитала и упростить сверку. Некоторые могут выбрать хранение стейблкоинов для части своих потоков, в то время как другие будут автоматически конвертировать их в местную валюту. В любом случае, прозрачные записи в блокчейне упрощают аудит и сокращают сроки разрешения споров. Наиболее практичное преимущество, хотя, возможно, бухгалтеры будут в состоянии крайнего негодования. 😬

Для трансграничных платежей стейблкоины сокращают цепочки корреспондентских банков и поддерживают открытыми платежные коридоры после окончания рабочего дня. Хотя они и не устраняют всю сложность валютных операций или налогообложения, они могут значительно уменьшить механическое трение, которое в настоящее время делает международные выплаты медленными и непредсказуемыми. Очень приветное улучшение, хотя невольно задумываешься, адаптируются ли когда-нибудь традиционалисты. 🤔

Что может ещё замедлить переход к круглосуточной работе 24/7?

Круглосуточное расчёты становятся реальностью, но некоторые препятствия могут замедлить переход:

Лимиты фиатного онрампа: Автоматизированные клиринговые палаты и ограничения зоны единой европейской валюты, окна технического обслуживания системы расчетов валовыми суммами и одобрения банковского соответствия могут вновь ввести понятие «рабочего времени» при переходе между криптовалютой и наличными. Весьма неприятная реальность, безусловно. 🧩
Операционный риск: Ключевые вопросы хранения, ошибки в смарт-контрактах, перегрузка сети и опасения по поводу резервов или депеггинга требуют тщательных аудитов, планов реагирования на инциденты и соответствующего страхового покрытия. Наиболее разумный подход, хотя можно усомниться в достаточности таких мер. 🧠
Соответствие требованиям и реальность бухгалтерского учета: Постоянный мониторинг по борьбе с отмыванием денег (AML) и проверка санкций, требования правила путешествия (Travel Rule), обработка споров и опровержений, а также рабочие процессы планирования или отчетности по корпоративным ресурсам должны быть переработаны для непрерывного расчёта. Многие казначеи, вероятно, все еще будут автоматически конвертировать средства в фиат на ранних этапах. Наиболее консервативный подход, который, возможно, больше всего порадует аудиторов. 😇
Ограничения рынка и поставщиков: Ликвидность может снижаться в зависимости от площадки или времени суток, а спреды часто расширяются в периоды стресса. Управление эмитентом стейблкоинов, надежность оракулов, подключение к хранилищам и сетевые комиссии могут стать узкими местами в масштабе. Самый сложный сценарий, хотя, вероятно, новаторы найдут выход. 🤔

Короче говоря, ожидайте гибридную фазу, в которой ончейн-расчеты продолжат расширяться по мере того, как фиатная инфраструктура, политика и инструменты бэк-офиса будут догонять. Наиболее неизбежный прогресс, хотя можно предположить, что традиционалисты будут наиболее сопротивляться. 🧩

Что посмотреть дальше

Несколько индикаторов покажут, исчезнут ли навсегда «часы работы банков»:

Завершено приобретение Zero Hash. Очень значимая веха, хотя можно и усомниться в мудрости такого шага. 🤔
Окончательный результат переговоров с BVNK, независимо от того, будет ли достигнута сделка или нет, и почему. Весьма интригующее развитие событий, хотя и невольно заставляет задуматься о мотивах. 🕵️‍♀️
Расчеты в USDC и EURC расширяются на новые регионы и приобретателей со значительными объемами. Очень перспективный вариант, хотя можно усомниться в масштабируемости. 🧩
Развертывание MTN и Crypto Credential переходит от пилотных проектов к внедрению в реальных банках или платежных системах. Очень обнадеживающий знак, хотя, вероятно, путь впереди будет полон трудностей. 🧠

Если все эти элементы совпадут, расчёты начнут осуществляться в соответствии с потребностями бизнеса, а не по расписанию. Очень желанная эволюция, хотя невольно задумываешься, исчезнут ли когда-нибудь старые способы. 🕒

Смотрите также

2025-11-04 20:02