Официально: Paramount планирует приобрести Warner Bros. Discovery, завершение сделки намечено на 3 квартал 2026 года.

"Рынок всегда отрастает", говорили они... но не уточнили, когда. В нашем клубе "серьезных" инвесторов мы обсуждаем, как перестать смотреть на график каждые 5 минут.

Переложиться в кэш

Paramount и Warner Bros. Discovery достигли окончательного соглашения о покупке Warner Bros. Discovery компанией Paramount. Сделка, одобренная советами директоров обеих компаний, предусматривает выплату Paramount 31,00 долларов США наличными за каждую акцию Warner Bros. Discovery.

Paramount планирует объединить все свои студии и популярные бренды – такие как Harry Potter, Mission: Impossible, DC, Game of Thrones, Top Gun и SpongeBob SquarePants – под одной компанией.

Когда сделка может закрыться и что произойдет, если она сорвется?

Paramount и Warner Bros. Discovery рассчитывают завершить свою сделку в третьем квартале 2026 года, при условии получения необходимых разрешений регулирующих органов и положительного голосования акционеров Warner Bros. Discovery. Они ожидают, что голосование акционеров состоится в начале весны 2026 года.

Если соглашение не будет заключено к 30 сентября 2026 года, акционеры Warner Bros. Discovery получат небольшую выплату в размере $0.25 за акцию каждый квартал — рассчитываемую ежедневно — до завершения сделки.

План подписки: Paramount+ плюс HBO Max плюс Pluto

Paramount представляет слияние как способ сосредоточиться на прямой потоковой передаче контента зрителям, используя такие сервисы, как Paramount+, HBO Max и Pluto. По словам компании, это поможет им охватить более широкую аудиторию, поддерживать вовлеченность зрителей и в конечном итоге зарабатывать больше денег на конкурентном рынке потоковой передачи.

Театральные обязательства и сроки выхода.

Как поклонник кино, я очень рад услышать, что новая Paramount будет выпускать как минимум 30 фильмов в год в кинотеатрах! Они заявили, что это будет примерно 15 фильмов в год от каждой студии, а значит, нас ждет много нового контента на большом экране.

Paramount объявила о своих планах по выпуску фильмов в кинотеатрах, а затем предоставлению возможности их аренды онлайн. Каждый новый фильм будет демонстрироваться в кинотеатрах не менее 45 дней по всему миру, прежде чем станет доступным по запросу. Для особенно популярных фильмов этот кинопрокат будет еще длиннее – от 60 до 90 дней или более. Paramount также продолжит следовать определенным правилам выпуска для определенных стран, таких как Франция.

Финансовые термины: оценка, синергия и финансирование

Я слышу, что Paramount считает, что Warner Bros. Discovery стоит 81 миллиард долларов, исходя из стоимости его акций, и 110 миллиардов долларов в целом, и они основывают это на том, какую прибыль компания, по их мнению, получит в 2026 году, после полного объединения операций – они оценивают примерно в 7,5 раза эту прибыль.

Paramount ожидает более 6 миллиардов долларов экономии и улучшений за счет объединения своих технологий, оптимизации операций, сокращения расходов в таких областях, как закупки, и изменения своей недвижимости.

Чтобы финансировать сделку, Paramount планирует выпустить акции класса B на сумму 47 миллиардов долларов по цене 16,02 доллара за акцию, при финансовой поддержке семьи Эллисон и RedBird Capital Partners. Они также обеспечили финансирование долгом в размере 54 миллиардов долларов от Bank of America, Citigroup и Apollo и подтверждают, что сделка не зависит от получения этого финансирования. Текущие акционеры будут иметь возможность приобрести до 3,25 миллиардов долларов этих новых акций по той же цене (16,02 доллара) ближе к моменту завершения сделки.

Что Paramount говорит о лидерстве и следующих шагах.

Дэвид Эллисон объясняет, что Paramount обратился к Warner Bros. Discovery с целью создания новой, перспективной медиакомпании, которая бы уважала историю обеих организаций. Генеральный директор Warner Bros. Discovery Дэвид Заслав заявил, что доволен результатом для инвесторов своей компании, подчеркнув, что обсуждения были сосредоточены на получении максимальной ценности активов и обеспечении большей стабильности для инвесторов.

Paramount отозвала своё предложение о покупке Warner Bros. Discovery (WBD) после того, как две компании подписали соглашение о слиянии.

Дата и время конференц-связи

Paramount проведет конференц-звонок и прямую онлайн-трансляцию в понедельник, 2 марта, в 8:30 по восточному времени, чтобы обсудить слияние. Больше информации можно найти в разделе Investor Relations на веб-сайте Paramount.

Смотрите также

2026-02-28 02:02