Наступление Paramount по враждебному поглощению усиливается, поскольку Netflix демонстрирует трещины.

от

"Рынок всегда отрастает", говорили они... но не уточнили, когда. В нашем клубе "серьезных" инвесторов мы обсуждаем, как перестать смотреть на график каждые 5 минут.

Переложиться в кэш

Конкуренция за приобретение Warner Bros. Discovery набирает обороты. Согласно новому отчёту в New York Post, Paramount и Skydance — при поддержке семьи Ellison — считают, что получают преимущество над Netflix в процессе торгов.

По словам Гаспарино, Paramount готова значительно увеличить своё предложение, более чем покрыв штраф в размере 2,8 миллиарда долларов за расторжение текущей сделки. Он также заявляет, что Paramount уверена, что акционеры в конечном итоге поддержат их пересмотренное предложение.

Несмотря на то, что некоторые новостные агентства об этом сообщают, Гаспарино считает, что опасения по поводу того, что администрация Трампа заблокирует сделку Paramount-Skydance, преувеличены. Более серьезной проблемой в Вашингтоне является потенциал Netflix доминировать на рынке потокового вещания – в настоящее время контролируя около трети этого рынка – и регулирующие органы внимательно следят за этим.

Источники указывают на то, что Paramount Global и Skydance становятся все более оптимистичными в отношении перебития предложения Netflix за контрольный пакет акций Warner Bros. Discovery. Первоначальные обсуждения показывают, что они готовы значительно увеличить свое предложение, легко покрыв комиссию за срыв сделки в размере 2,8 миллиарда долларов – оцениваемую примерно в 1 доллар за акцию, и потенциально больше. Сообщения о противодействии со стороны администрации Trump предложению Skydance преуменьшаются правительственными источниками. Основной проблемой остается существенный контроль Netflix над примерно одной третью рынка потокового вещания. Ожидается, что акционеры Warner Bros. Discovery выиграют, потенциально получив дополнительный доллар за акцию с окончательным предложением от Ellison в размере около 32 долларов за акцию. Как выразился один из участников сделки, генеральный директор Warner Bros. Discovery, David Zaslav, умело вел эти переговоры.

Шесть сладких предложений и деньги из Персидского залива за Paramount

Билл Кохан из Puck News сообщил о продолжающейся борьбе за контроль, отметив, что Эллисоны увеличили свое предложение за Paramount шесть раз с тех пор, как впервые попытались взять ее под контроль в сентябре. Эта попытка поддерживается значительными инвестициями из зарубежных источников, как ранее указывали наши источники.

Согласно Кохану:

Ларри Эллисон выделяет почти 12 миллиардов долларов.

Дополнительные 24 миллиарда долларов инвестиций поступают из Суверенного инвестиционного фонда (PIF) Саудовской Аравии, Катара и Абу-Даби. Эти группы согласились инвестировать без запроса позиций в совете директоров Paramount или какого-либо контроля над решениями компании, вероятно, чтобы избежать детальной проверки со стороны официальных лиц США в области национальной безопасности. Несмотря на это, два демократических законодателя сейчас запрашивают у Paramount Skydance информацию о том, что они считают значительными рисками для национальной безопасности.

Джаред Кушнер, женатый на дочери Дональда Трампа, обеспечивает еще 200 миллионов долларов для своей фирмы Affinity Partners, при этом большая часть финансирования поступает из Саудовской Аравии.

Когда технологический гигант Tencent отказался от соглашения, частная инвестиционная компания RedBird предоставила необходимые $1 миллиард для его завершения.

Paramount организовала финансирование в размере 54 миллиардов долларов от Bank of America, Citigroup и Apollo.

В конечном счете, у семьи Эллисон есть финансовые ресурсы, поддержка и организация, необходимые для завершения приобретения, и, похоже, они готовы продолжать инвестировать. Кохан считает, что увеличение их предложения до 34 долларов за акцию, вероятно, обеспечит соглашение.

Позиции Netflix ослабевают.

Netflix утверждает, что имеет кредитную линию в размере 59 миллиардов долларов для финансирования своего приобретения. Однако, цена ее акций падает с момента объявления сделки, что вызывает опасения относительно того, действительно ли это финансирование надежно.

По словам Puck, акции Netflix рискуют быть пониженными до статуса неликвидных. Это значительно увеличит стоимость и сложность приобретения Warner Bros. Discovery.

Если Netflix не сможет стабилизировать цену своих акций, вся его структура для покупки WBD станет шаткой.

Часы тикают к 22 декабря.

Следующая ключевая веха: 22 декабря — WBD должна официально ответить на враждебное предложение Paramount о покупке акций.

Акционеры наконец-то услышат, рекомендуют ли Заслав и совет директоров:

  1. Принятие денежного предложения от Paramount.
  2. Придерживаясь Netflix
  3. Или заставляя обе стороны повышать свои предложения еще больше.

Основываясь на результатах деятельности Warner Bros. Discovery и отчетах финансовых журналистов, многие на Уолл-стрит ожидают дальнейшего повышения цены Paramount.

То, что началось как простая покупка компании, быстро переросло в серьезный конфликт, в котором миллиардеры, инвестиционные фонды, международные банки и испытывающая финансовые трудности киностудия борются за контроль.

И если Гаспарино и Кохан правы, то Эллисоны переигрывают Netflix на каждом шагу.

Смотрите также

2025-12-11 02:32