Netflix выиграл торги с WBD и начал эксклюзивные переговоры о сделке.

"Рынок всегда отрастает", говорили они... но не уточнили, когда. В нашем клубе "серьезных" инвесторов мы обсуждаем, как перестать смотреть на график каждые 5 минут.

Переложиться в кэш

Netflix близок к завершению сделки с Warner Bros. Discovery после, как сообщается, победы в конкурентном процессе торгов, что знаменует собой значительное изменение в индустрии развлечений.

Netflix заключил сделку по цене, на которую надеялась Warner Bros. Discovery, успешно перебив предложения Paramount и Comcast после дня колеблющихся предложений и закулисных переговоров.

Соглашение пока не окончательное, поскольку Netflix и Warner Bros. Discovery все еще ведут переговоры о деталях. Кроме того, по сообщениям, Netflix может находиться под регуляторной проверкой в течение нескольких лет.

Netflix достигает целевой цены.

Согласно Deadline, Netflix сделало предложение в 28 долларов за акцию, чтобы приобрести студию и стриминговый сервис HBO Max у Warner Bros. Discovery. The Wrap сообщает, что Netflix в конечном итоге достигло ключевой цены в 30 долларов за акцию, что окончательно оформило сделку.

Оба новостных источника сообщают, что Netflix согласилась на разрывное вознаграждение в размере 5 миллиардов долларов, ту же сумму, которую Paramount включила в свое предложение.

Warner Bros. Discovery (WBD) объявила в октябре, что ищет покупателя. Теперь Netflix и WBD начали эксклюзивные переговоры, что означает, что другие компании не могут делать предложения, если эти переговоры не сорвутся.

Paramount и Comcast терпят неудачу

Paramount резко отреагировала ранее, утверждая, что только они могли бы фактически завершить сделку. Они опасались, что регуляторы заблокируют Netflix и Comcast из-за существующих правил, и считали, что эти опасения в конечном итоге помешают этим компаниям добиться успеха.

Несмотря на высказанные опасения, более привлекательное предложение Netflix в конечном итоге победило. Даже усилия Paramount по возражению – включая утверждения о том, что процесс Warner Bros. Discovery был несправедливым – не смогли изменить результат.

Известные режиссеры также отправили письмо в Конгресс против приобретения WBD компанией Netflix.

Comcast также проиграла в тендере и не была крупным игроком на финальных этапах. Однако Warner Bros. Discovery может все еще разрешить паркам развлечений Universal использовать ее персонажей и истории, даже после завершения продажи.

Что получит Netflix

Перейдя к эксклюзивным переговорам, Netflix имеет возможность приобрести:

Warner Bros. Studios
HBO Max
Крупные IP, включая Гарри Поттера и DC
Все связанные библиотеки контента и производственная инфраструктура.

Когда Netflix впервые начал создавать собственные шоу, он часто сравнивал себя с HBO. Теперь Netflix близок к фактической покупке HBO. Если сделка состоится, это кардинально изменит мир развлечений, предоставив Netflix несравненный уровень власти над фильмами, потоковыми сервисами и известными брендами.

Впереди регуляторные баталии.

Сделка не проста. Netflix сталкивается с самой сложной регуляторной борьбой среди всех трех претендентов.

Антимонопольное расследование Министерства юстиции США ожидается
Представитель Даррелл Исса уже предупредил, что слияние нанесет вред конкуренции.
Генеральный прокурор Калифорнии Роб Бонта ранее выступал против консолидации, связанной с WBD.
Вход Netflix в традиционный театральный прокат – ещё одна непредсказуемая карта.

Инвесторы начинают беспокоиться, поскольку цена акций Netflix упала на 5% после новостей о реальном прогрессе в бизнесе – или его отсутствии.

Хаотичный финальный раунд

Третий раунд торгов стал неприятным:

Paramount обвинила WBD в отказе от справедливого процесса.
Paramount предупредила, что предложение Netflix не переживет регуляторов.
Два письма от Paramount попали в сеть, сигнализируя о том, что компания увидела надвигающуюся угрозу.
Paramount ранее пыталась подавить конкурентов, предложив $19 за акцию в качестве первоначального предложения.

Paramount может попытаться купить Warner Bros. Discovery, обратившись напрямую к его инвесторам. Им потребуется лишь поддержка 20% долгосрочных акционеров WBD, чтобы созвать встречу для обсуждения сделки.

В настоящее время Netflix находится в самой сильной позиции для потенциального приобретения Warner Bros. Discovery – даже больше, чем любая другая компания, проявившая интерес.

Смотрите также

2025-12-05 07:32